di Sergio Mauri
1) Sistema bancario e prestiti a medio lungo termine
a. Mutuo ipotecario
b. Prestito in Pool
i. Linea Stand by
ii. Linea Evergreen
c. Valori parametrici per gli indici (redditività, patrimoniali-finanziari) da confrontare coi valori
reali risultanti dalle analisi di bilancio dell’impresa che chiede il finanziamento. Ai valori reali
viene assegnato un punteggio, per ogni settore di imprese.
d. Con Basilea 2 tutto questo non è legittimo poiché le banche dovrebbero tenere conto della
capacità di credito a Breve Termine, sulla base dell’attivo disponibile che copre i debiti a
Breve Termine e tenere conto della redditività da cui dipende la trasformazione dei capitali
fissi in capitale disponibile netto.
2) Analisi del bilancio per l’erogazione del prestito
a. Capacità di credito dell’impresa
i. Indici di redditività: ROE netto = REN (Utile Netto) * 100
CP
ROE ordinario = REO * 100
CP
ROI ordinario = ROO (A – B) * 100
TI – Utile Netto
ROD = Oneri Finanziari * 100
Debiti a BT+Debiti a MLT
ROS = ROO * 100
Ricavi delle Vendite
Leva Finanziaria: ROI + (ROI – ROD) * D (ROE ordinario)
CP
Conclusioni: ROE – ROI – ROD
Leva Finanziaria: (ROI + (ROI – ROD) * D ) * RN
CP (ROE netto)
RO
2
ROE netto = ROI * TI
—- rapporto di leverage * RE
CP —- incidenza gestione
RO non caratteristica
ROI = ROS * Ricavi di vendita
———————- rotazione investimenti per effetto delle vendite
TI
ii. Indici patrimoniali-finanziari
- Indice copertura immobilizzazioni con CP = CP
Immobilizzazioni
- Indice copertura immobilizzazioni con finanziamenti a Medio Lungo
Termine = CP + Debiti e MLT
Immobilizzazioni
- Indice di disponibilità = Attivo Disponibile
Debiti a BT
- Autonomia finanziaria = CP
Tot. Finanziamenti
iii. Flussi di Capitale Disponibile Netto
- Procedimento diretto
- Procedimento indiretto
iv. MS I° = CP – Immobilizzazioni
v. MS II° = (CP + Debiti a MLT) – Immobilizzazioni
vi. Capacità di credito a breve (Indice di disponibilità)
vii. Autocopertura Immobilizzazioni (> 1,5) e ROI > ROD
viii. Indice di disponibilità (> 2) (Ottimale) - Finanziamento a MLT >= Immobilizzazioni e Attivo Disponibile >= Debiti a
BT - Autonomia finanziaria = CP * 100
Finanziamenti
ix. Costi fissi e Variabili = Fissi oneri finanziari (interessi passivi)
x. Business plan
xi. Rilevazioni contabili
